抢完A股抢港股腾讯上涨背后的逻辑是什么?

扫描或点击关注中金在线个交易日,股王腾讯控股(00700)收报359港元,升1.4港元,本周累计上升3.46%。而4个多月时间,腾讯控股一路迅猛回调,涨幅累计超过40%。 500)this.width=500 align=cen...


  扫描或点击关注中金在线个交易日,“股王”腾讯控股(00700)收报359港元,升1.4港元,本周累计上升3.46%。而4个多月时间,腾讯控股一路迅猛回调,涨幅累计超过40%。

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  有市场人士分析,腾讯股价近期在年线附近来回反抽,资金面密切关注Q4财报的表现,一旦业绩符合预期,腾讯将快速走上新一个上升通道。

  作为资本市场最灵敏的资金,北水动向一向是业界风向标。值得玩味的是,就在A股大牛市行情下,先知先觉的北水仍然找准时机,逆势抢筹腾讯。

  3月14日,腾讯股价冲高回落,多空争夺明显。东方财富APP显示,主力资金依然是净流入,净流入4.9446亿港元。位居深港通(北水资金)成交额前3位,成交额为1.10 亿港元。3月13日当天,位居深港通(北水资金)成交额前3位,成交额为1.17 亿港元。最近5日的数据也显示,主力持续增持近17亿港元。

  富途牛牛app显示,在港股通十大资金净流向榜中,腾讯控股最近也是常居前三,最近5日,“北水资金”净买入3.39亿港币。最近偷偷买入腾讯的资金既有外资,也有“北水资金”。

  最近A股市场火爆,为什么还有那么多内地资金逆势流入腾讯?近期腾讯游戏业务的频频发力似乎揭露了这一谜底。

  近日,伽马数据(CNG)发布了《2019年2月移动游戏报告》,其中《王者荣耀》位列收入榜第一名,测算流水超过20亿。而收入第二位则是腾讯另一款拳头游戏产品《QQ飞车》。游戏业务持续回温或带动腾讯整体估值平稳攀升。

  此外,腾讯游戏业务近期动作频繁,先是《折扇》、《榫接卯和》、《浪漫玫瑰园》等3款游戏版号获批,带来利好消息。同时也让市场加大了腾讯后续《堡垒之夜》、《怪物猎人》、《虚幻争霸》等拳头产品有望相继顺利获发版号的预期。

  其次,腾讯在游戏上下游整合上亦有新突破。据媒体报道,腾讯入围成为收购韩国游戏公司Nexon的竞标者。在众多竞争者之中,腾讯的实力最为强劲,收购Nexon的概率很大。如果成行,这笔交易规模最高可达133亿美元(约合人民币892亿元),将成为全球游戏业有史以来金额最高的收购。

  于游戏行业而言,Nexon是一家知名的游戏研发公司。这家成立于1995年的韩国公司,在2011年选择于日本上市。旗下拥有《跑跑卡丁车》、《地下城与勇士》、《冒险岛》、《泡泡堂》、《风之国度》等一系列知名游戏。自2011年上市以来,Nexon没有一年出现亏损,其创始人宋在京具有非常高的游戏天赋,部分媒体也将Nexon称为“韩国版腾讯”。

  而最吸引人的,莫过于Nexon手上的一大批爆款游戏产品,《地下城与勇士》是典型代表,在2018年全球收入最高的游戏中,其位居第三位,仅次于《堡垒之夜》和《王者荣耀》。此外,《风之国度》也是Nexon的代表作,至今已经运营了22年,堪称“长寿”。

  港股知名独立股评人岑智勇近期对媒体表示,目前市场对于腾讯游戏业务非常关注和相对看好,投资者憧憬新游戏能为腾讯带来收入。因此无疑可能收购Nexon的消息带来正面提振。

  野村证券发表报告表示,维持腾讯“买入”投资评级及目标价400港元。据野村估算,腾讯旗下重磅游戏《王者荣耀》今年2月总体付费达71亿人民币(约10亿美元),创下月度新高,主要是该游戏于1月17日推出伸延包(版本2.0),此为《王者荣耀》自2015年推出以来最大一次的升级。目前缺乏新的具有竞争性的游戏出现。

  高盛发布报告表示,将腾讯目标价由此前的397港元调升至418港元,并重申“买入”评级,潜在升幅超过20%。由于对前景展望乐观,高盛甚至将腾讯乐观地形容为“皇冠上的宝石”。特别是对于手游行业,高盛估计,腾讯去年第四季度总体手游收入将为182亿元人民币,同比上升8%,并预计2019年全年相关收入可达883亿元人民币,同比上升15%。

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